Was genau ist eine Aktie, und was unterscheidet diese von z.B. Anleihen? Wie kommt der Preis zustande und warum gibt es sie überhaupt?
Eine Aktie ist Anteil an einem Unternehmen. Grundsätzlich könnte ich mit diesem Satz den Artikel bereits beenden, ich möchte dir jedoch noch mehr davon erzählen.
Beispiel:
Die SteFinanz AG hat 100 Aktien. 51 davon halte ich (Stefan) weiterhin selbst. Es ist schließlich mein Unternehmen. Die anderen 49 Aktien werden während eines IPO (Initial Public Offering), also dem Börsenstart meines Unternehmens ausgegeben. Dabei verkauft euch sogeschen das Unternehmen Anteile von sich selbst. Wenn also eine Aktie 10€ kostet, kannst du z.B. 24 Aktien für 240€ kaufen, während dein Kumpel die übrigen 25 Aktien für 250€ kauft. Mein Unternehmen hat damit 490€ zusätzliches Risikokapital, welches ich z.B. in das Wachstum des Unternehmens investieren könnte. Ihr beide haltet nun 49% des Unternehmens, während mir noch 51% gehören. Sollte das Unternehmen in einem Jahr gewinne erwirtschaften, wird nun festgelegt, wie viel davon in das Unternehmen selbst und dessen Wachstum investiert wird, wie viel ggf. für Rücklagen oder die Tilgung von Schulden genutzt wird und zuletzt wie viel als Dividende für die Aktionäre ausgeschüttet wird.
Da der Börsenwert der Aktien bei 10€ liegt und es insg. 100 Aktien gibt, liegt die Marktkapitalisierung bei 1000€. Da ich jedoch ein äußerst profitables Unternehmen betreibe und allein in 2019 einen Gewinn von 500€ erwirtschaftet habe, kann ich es mir leisten, 400€ in Wachstum zu investieren und 100€ auszuschütten. Somit erhält jeder Aktionär einen Euro.
Das wiederum bekommen viele andere Personen mit und wollen auch Aktien dieses Unternehmens haben und sie reißen euch diese förmlich aus den Händen. Diese hohe Nachfrage bei geringem Angebot führt dazu, dass der Preis durch die Decke geht. Eine Aktie ist plötzlich an der Börse 100€ Wert, denn an der Börse wird bekanntlich die Zukunft gehandelt. Man erwartet weiterhin saftige und wachsende Gewinne und Dividenden. Leider lief das Jahr 2020 katastrophal und ich habe sogar Verlust gemacht. Ich kann keine Dividende ausschütten, außerdem wird bekannt, dass ein großer Konkurrent gerade den gesamten Markt für sich gewinnt. Alle stoßen die Aktien ab, keiner will sie mehr haben. Der Preis sinkt ins Bodenlose und eine Aktie ist nur noch 50 Cent wert.
Ich hoffe in dem o.G. Beispiel konnte ich euch die Funktionsweise von Aktien und der Börse ein klein wenig erklären. Natürlich ist dieses Beispiel völlig übertrieben, jedoch auch nicht so ausgeschlossen. Man schaue sich Wirecard an. Dieses Unternehmen wurde in den DAX aufgenommen und hatte eine wahnsinnige Marktkapitalisierung. Dann kam der Skandal, und niemand will das Unternehmen mehr kaufen.
Nun, anhand dieses Beispiels wären die ersten beiden Fragen im Einstieg bereits beantwortet. Warum gibt es jedoch überhaupt Aktien? Wäre es nicht klüger, selbst der einzige Anteilhaber meines so wertvollen Unternehmens zu bleiben?
Die Börse war früher und ist auch heute noch dafür da, Menschen mit einer Idee mit Menschen mit Geld zusammen zu bringen – ansonsten wäre der heutige technologische und medizinische Fortschritt sicher in diesem Ausmaß gar nicht möglich. Jetzt denkst du sicher: Wieso braucht man dafür Aktien? Man kann doch einfach bei der Bank einen Kredit aufnehmen.
Die Bank vergibt jedoch kein Risikokapital. Die Bank braucht Sicherheiten und ein solides Geschäftsmodell, damit man das Geld auch zurück bekommt.
An der Börse bekommt man neues Risikokapital, wenn man eigene Aktien verkauft. Vor allem beim IPO, dem Börsenstart, wird möglichst viel frisches Geld in ein Unternehmen gespült. So können viele kleine Risikokapitalgeber sich gemeinsam den Kuchen, bzw. das Unternehmen teilen. Es bedarf in diesem Fall keinen Milliardärs, wobei auch dieser sich in Form von Aktienkäufen beteiligen kann.
Eine Taktik aus Amerika, die nun auch in Europa geläufig geworden ist sind Aktienrückkäufe. Geht es dem Unternehmen gut, und konnte es mit dem Fremdkapital expandieren und den Cashflow und die Gewinne steigern und sieht keine weitere Möglichkeit, es in das Unternehmen selbst zu investieren, muss man nicht zwangsläufig eine (hohe) Dividende ausschütten. Das Geld auch kann und wird häufig auch für Rückkäufe von Aktien genutzt. Da die Nachfrage dadurch steigt, steigt auch der Kurs der Aktie an der Börse bzw. die Marktkapitalisierung. Damit hat das Unternehmen wieder mehr Anteile an sich selbst und den dahinter liegenden Sachwerten wie z.B. Immobilien, Maschinen, Patente, usw.
Geht es dem Unternehmen schlecht, bzw. braucht es wieder frisches Kapital, muss man dazu nicht zu einer Bank gehen. Man kann einen Teil der eigenen Aktien wieder “auf den Markt werfen” und so frisches Geld in die Kassen spülen.
Fazit:
Aktien sind ein tolles Mittel um sich an einer Firma zu beteiligen. Eine Aktie ist ein Sachwert. Geht das gesamte Unternehmen pleite, da niemand mehr deren Produkte kauft, sind (abzüglich der Schulden) ggf. noch Sachwerte wie Immobilien, Maschinen, usw. Im Besitz der Firma, von denen mit dann ein Anteil zusteht. Kauft man also die richtigen Aktien bzw. investiert in die richtigen Unternehmen, so hat man nicht nur eine Geldanlage sondern auch eine gewisse Art von Vermögenssicherung (z.B. im Fall einer Währungskrise).