Marktausblick 2022?

Ich habe zu Weihnachten eine Glaskugel geschenkt bekommen, die müssen wir doch gleich mal für den Aktienmarkt anschmeißen.
Alles totaler Quatsch – Die Zukunft kann keiner vorhersagen. Tausend Experten können sagen, dass der Markt noch Aufwärtspotential hat und die Rally nicht zu Ende ist. Am nächsten Tag crashen alle Börsen und niemand wollte von der vorherigen Aussage etwas wissen. Das ist gelebte Praxis. Dennoch möchte ich mit euch eruieren, wo möglicherweise noch Chancen sind, und was ggf. keine gute Idee ist.

Der Markt insgesamt
Ich sehe für die Märkte insgesamt im Jahr 2022 und folgende noch gute Chancen weiter zu wachsen. Das ist zum einen die hohe und voraussichtlich anhaltende Inflation, sowie fehlende alternative Anlagemöglichkeiten. Finfluencer tun ihren Job, und bringen weiterhin junge Leute an die Börse. Außerdem ist natürlich eine Regierungsbeteiligung der FDP ebenfalls voraussichtlich förderlich für die Aktienkultur. Ggf. gibt es bald einen höheren Sparerfreibetrag, der vor allem Kleinsparern zu deutlich mehr Netto verhelfen wird. Des Weiteren könnte die anteilsmäßige Aktienrente für Arbeitnehmer ebenfalls zu mehr Aktienquote führen. Das durchschnittliche KGV im DAX sowie im MSCI World liegt zwar über dem historischen Schnitt, ist jedoch meiner Meinung nach nicht übertrieben dimensioniert.
Wie bereits gesagt, trotz jeglicher guter Aussichten kann jederzeit die Korrektur kommen – wenn du aber nicht alles auf einmal Investierst, und noch laufendes Einkommen hast, welches du im fall eines Crashs weiter investieren kannst, ist es für dich nur noch ein langfristiger Rendite-Booster.

Dividendentitel, Konsumgüter & Value
In diesen drei sich teilweise überschneidenden Kategorien kann ich auch bei einem Crash um 50% direkt nach dem Kauf weiterhin gut schlafen. Es sollte einen Grund haben, wenn du dich für einer dieser Aktien entscheidest. Wenn ich z.B. auf REITS, Konsumgüterunternehmen/Lebensmittelproduzenten oder ähnliches schaue, wird sich selbst bei einem Crash der Aktie vermutlich fundamental am Unternehmen wenig ändern. PepsiCo und Coca-Cola haben z.B. so einen großen Burggraben – warum sollten die Menschen deren Produkte plötzlich nicht mehr, bzw. zu 50% weniger kaufen? In den meisten Fällen wird daher die Dividende, und damit mein passives Einkommen, weiterhin gezahlt. Da ich Aktien ohnehin normalerweise auf >10 Jahres Sicht kaufe, ist mir der aktuelle Kurs dann nicht so wichtig. Ich sehe diese Situationen dann gerade hier als wunderbare Kaufgelegenheit. Dennoch sollte man darauf nicht warten. Zwar sind auch in diesen Bereichen die KGVs oft über dem historischen Schnitt, allerdings erwarte ich hier keine großartige Korrektur nach unten. Viele Investoren, vor allem Institutionelle, sind sich genau dieser Lage bewusst. Da wo es um höchstmögliche Sicherheiten geht, wird oft auf solche Titel gesetzt. Natürlich würde ein Crash des Marktes durch ETFs und co. als Brandbeschleuniger auch diese Branchen/Sektoren runterziehen, allerdings dürfte es diese in meinen Augen nicht so hart treffen, zumal man sich hier eine schnellere Erholung erhoffen kann.

Tech-Aktien
Tech-Aktien haben in den letzten Jahren einen ordentlichen Schub, aber auch die ein oder andere Korrektur erlebt. Ich denke insgesamt ist hier langfristig noch das größte Wachstum drin. Mit wachsendem Wohlstand werden die Menschen wohl kaum mehr essen oder mehr trinken – der Bedarf ist irgendwann gedeckt. Genauso glaube ich nicht, dass sich die Menschen statt nach z.B. 8 Jahren schon nach z.B. 2 Jahren ein neues Auto kaufen werden – das wäre nicht nachhaltig und schlecht für die Umwelt. Im Internet ist die Schaffung neuer Dienstleistungen und digitaler Güter allerdings nahezu unbegrenzt. Zwar ist die Zeit eines jeden Menschen auch begrenzt, um z.B. Streaming-Dienste oder online-Abos zu Konsumieren, doch gibt es auch andere Möglichkeiten neue Produkte und Dienstleistungen zu schaffen, die weniger zeitintensiv für die Kunden sind. Wo mehr Wohlstand ist, wird mehr konsumiert. Viele Länder können hier noch aufholen und “digital” werden. Dabei ist es natürlich weiterhin wichtig, auf die richtigen Pferde zu setzen. Nichts ist schnelllebiger als der technologische Wandel. Wenn hier selbst von einem Big-Player ein Trend verpasst wird, ist man schnell raus aus dem Markt. Vor 15 Jahren hatte ich und auch die meisten meiner Freunde ein Nokia oder auch Siemens Handy. Wie viele kennst du, die heute noch eines haben?
Insgesamt finde ich, ist dies ein schwer einzuschätzender Sektor. Da einige große Tech-Konzerne gut gelaufen sind, erwarten viele hier eine Korrektur. Ich würde mir in vielen Fällen eine wünschen, um besser Einsteigen oder Nachkaufen zu können. Dennoch ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass es auch hier noch weiter geht. Aber vorsicht – ein Crash kann sich hier sehr übel auswirken. Vor allem bei kleineren Unternehmen, oder welchen mit geringem Burggraben. Hier droht in den meisten Fällen eine höhere Gefahr als bei großen Value-Werten.

China
Die aktuell ständig in den Schlagzeilen vertretenen China-Aktien sind zuletzt massiv gefallen, teilweise noch dabei. Mit Blick auf meine Alibaba Position die ca. 45% im Minus ist, denkt man sich – irgendwann muss es doch gut sein! Die KGVs sind gemessen an dem möglichen weiteren Wachstum des Unternehmens bzw. einiger aus dieser Region lächerlich niedrig – zumindest wenn man nicht über die politischen und geographischen Risiken nachdenkt.
Ich sehe ehrlich bei diesen Unternehmen noch eine wahnsinnige Chance, dass die Aktien wieder zulegen und man massiv Kursgewinne mitnehmen kann. Dennoch sind hier die Risiken auch wahnsinnig hoch. Hierzu habe ich in meinem letzten Beitrag zu China einiges geschrieben.
Rein logisch müsste es hier bald einige Kursraketen geben, aber damit kann ich falsch liegen. Wer eine hohe Risikobereitschaft hat, und kein Problem damit, einen Totalverlust zu erleiden, kann hier investieren, und hat in meinen Augen noch die höchsten Kurschancen am Markt.

Energie/Solar/Windkraft/Öl/Gas
Im Energiesektor sehe ich aktuell eine recht hohe Bewertung bei erneuerbaren Energien, auch wenn diese natürlich in der Zukunft und auch Gegenwart immer wichtiger werden. Dennoch haben wir weiterhin keine perfekte Möglichkeit Energie sinnvoll zu speichern, sodass wir viel Energie aus den fossilen Quellen beziehen müssen, damit die Stromnetze nicht zusammenbrechen. Klar, können wir ohne Ende Wind- und Solarparks bauen. Diese Energie ist aber mit niedriger Verfügbar- bzw. Planbarkeit verbunden. Offen gestanden kann man diese eigentlich fast garnicht planen. Daher ist und bleiben Öl und Gas vor allem weiterhin relevant. Ich glaube, Öl wird nicht so schnell aus dem Verkehrssektor verschwinden wie alle glauben und wollen. Weiterhin wird Gas zukünftig für die Stromerzeugung relevanter. Da die Planbarkeit von erneuerbaren Energien relativ schlecht ist, braucht man Möglichkeiten, eine Unterversorgung auszugleichen. Dazu bieten sich Gaskraftwerke an, da diese schnell und flexibel an und abgeschaltet werden können. Hier liegen also ggf. noch kaum genutzte Chancen.
Insgesamt bin ich für alle Sektoren im kommenden Jahr recht positiv gestimmt, wobei ich aktuell nicht viel neues Geld in erneuerbare Energien stecken möchte. Da warte ich zunächst auf attraktive Speichermethoden und neue Batterietechnologien.

Wenn du weitere Ideen hast, über welche Sektoren ich noch meine Einschätzung teilen soll, schreib mir in den Kommentaren oder auf Instagram. Gern werde ich dazu weitere Beiträge veröffentlichen.
Wie bereits erwähnt, bin ich für den Markt 2022 insgesamt relativ positiv gestimmt, wenn man auch böse Überraschungen nie vorhersehen konnte. Halte dir immer einen kleinen Puffer als Cash, und sei breit diversifiziert. Getreu dem Motto von Beate Sander, von der ich gerade ein Buch lese: “Breit gestreut, nie bereut”.

Da Weihnachten schon vorbei ist, wünsche ich euch für das Jahr 2022 hohe Renditen und viel Gesundheit!